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# A Falácia do Volume

Volume é o indicador gráfico mais popular em análise técnica. A maneira padrão de expressá-lo é na forma de barras na parte inferior do gráfico de preços. Ele pode ser calculado de três formas:

{% hint style="info" %}

* volume **de contratos,** o mais usual, é o número de contratos negociados em determinado período;
* volume **de negócios** é o número de negócios realizados em determinado período;
* volume **financeiro** é a multiplicação do volume de contratos pelo preço em que ocorreram, em determinado período.
  {% endhint %}

A sua popularidade deriva de heurísticas de diversos autores na literatura. Charles Dow, por exemplo, [postula](https://school.stockcharts.com/doku.php?id=market_analysis:dow_theory) que **tendências são confirmadas pelo preço.** Joseph Granville, alternativamente, [postula](https://books.google.com.br/books/about/Granville_s_New_Strategy_of_Daily_Stock.html?id=DXrjAQAACAAJ\&source=kp_book_description\&redir_esc=y) que **volume precede preço**. O racional dominante é que o volume serve de *proxy* para a presença de grandes investidores, estes que são os principais responsáveis pelas movimentações de mercado, donos do chamado “dinheiro inteligente”. Analogamente, a ausência de volume indica indiferença do mercado, irrelevância. Desta forma, sinalizações produzidas por movimentações com alto volume são teoricamente mais **confiáveis** que as de baixo volume.

{% hint style="warning" %}
No contexto de padrões clássicos, o volume é muito utilizado como forma de **auferir robustez às inferências**. 
{% endhint %}

Tanto pré-rompimento, como pós. Com o intuito de prevenir armadilhas e frustrações, e consequentemente aumentar a rentabilidade do sistema, a confirmação do volume se torna um filtro adicional para a realização de operações.

Basicamente, há **três formas** para associar volume às estratégias supracitadas:

{% hint style="success" %}
A primeira, se refere ao volume no **processo de formação** das figuras. A premissa é de que um volume menor nesse período como um todo em relação a movimentação direcional prévia (que representa a força dominante) é um indicativo de que a trajetória será mantida.

A segunda, se refere ao volume nas movimentações **dentro da figura**. A premissa é de que o volume das movimentações nesse período é um indicativo para o lado do rompimento. Se ele aumenta nos movimentos de alta, sugere que o rompimento será para cima. Se aumenta nos movimentos de baixa, sugere que será para baixo.

A terceira, e mais popular, se refere ao volume **no rompimento**. A premissa é de que rompimentos com alto volume indicam maior a probabilidade de continuação do movimento. Rompimentos com baixo volume, indicam maior probabilidade de armadilhas.
{% endhint %}

![](/files/-M8mvETbqVhhQnDAMNwx)

Para referência estatística, novamente podemos recorrer a Bulkowski. Segundo os seus [estudos](http://thepatternsite.com/Volume.html), **requerer um volume acima da média em rompimentos prejudica o resultado mais do que beneficia**. Soma-se a esta evidência a indesejável dose extra de discricionariedade e complicação que a introdução do volume acarreta, e explica-se a razão pela qual muitos *traders* sistemáticos ignoram esse indicador por completo.

Lembre-se: cabe sempre a você determinar se uma ferramenta é útil ou não. Há exemplos de *traders* de sucesso que baseiam muitas de suas operações em indicadores de volume, assim como o contrário também acontece. Realize os seus próprios estudos e decida.

Finalmente, agora você conhece o ferramental clássico da análise técnica. :tada: 

{% hint style="info" %}
Na [próxima seção](https://app.paradigma.education/feed/post/YrrEWPGR8SrO2BYQLzL7), apresentaremos a sua vertente **objetiva**. Ela traz as vantagens de mensuração exata dos resultados passados, assim como ajuda a prevenir o efeito de influências psicológicas prejudiciais.
{% endhint %}